Перейти к содержимому
Территория трейдеров
mischanik

Советы новичкам

Рекомендуемые сообщения

Здравствуйте! Вот наткнулся на интересные советы,которые написаны с юмором.Если будут у кого ещё выкладывайте смело :Koshechka_08:

Взято здесь Паук

Отправил: VIS , Сб , 28 Июля 2001 в 16:17 MSK

Здравствуй, дружок!

Ты уже давно - вчера или даже позавчера - услышал в троллейбусе по дороге на работу, что есть такая штука Форекс, и вот теперь решил заняться этим самым форексом вплотную. И это очень похвально. И конечно, у тебя накопилась масса вопросов, но ты их пока не можешь сформулировать. Ведь ты же где-то слышал, что форекс - это дело трудное. Вот для того, чтобы ты не очень перенапрягался, мы и предлагаем настоящее пособие по задаванию вопросов на этом (и многих других) форумах. Надеемся, оно тебе поможет и ты уже завтра-послезавтра станешь полным и окончательным экспертом в этой области.

Итак, первый вопрос, который необходимо задать... (Нет-нет, это не то. О чем ты подумал, ни в коем случае нельзя спрашивать, что такое Форекс. Во-первых, этим ты обидишь все форексное сообщество и они тебе вообще отвечать не станут, а во вторых, форекс - это понятие самодостаточное и можно предполагать, что оно конституционально инкорпорировано в генетический код церебральной области Homo Sapiens (Это запоминать необязательно - все равно не получится)). Первый вопрос - конечно о деньгах. Только не надо спрашивать, сколько ты можешь получить (используй именно этот термин, поскольку часто используемый новичками заменитель ЗАРАБОТАТЬ - это слово, однокоренное с РАБОТАТЬ, что звучит как-то не так, прямо скажем, где-то по- деревенски) за неделю игры на форексе. Нет, вопросы нужно ставить конкретно: за сколько дней ты сможешь получить деньги для покупки Ауди А8 (дачи в подмосковье, виллы в Испании, квартиры во Флориде - не стесняйся говорить о своей мечте прилюдно). При этом не забудь добавить просьбу, чтобы отвечающие присылали по e-mail или курьером свои заверенные стейтменты. Ах да, извини! Стейтмент - это такая бумажка, которую маркетмейкер ( нет, это слово забудь, оно трудно произносится, лучше используй слово брокер), так вот, которую брокер выдает трейдеру (это то, кем ты хочешь стать на форексе) и в которой написано, сколько денег этот самый брокер должен отдать этому самому трейдеру. Наверняка на этот вопрос ты получишь массу полезных и содержательных ответов.

Теперь следующий важный вопрос. Сколько денег тебе должны, ты уже узнал. А вот кто должен? Предложи форексному сообществу прямо и безотлагательно рекомендовать тебе честного, верного и надежного брокера, которому ты мог бы доверить на не очень продолжительное время свои 178 условных единиц. Что тебе должны сообщить в ответах: 1) электронный адрес, 2) фамилии, телефоны и домашние адреса президента, главного трейдера и финансового директора этого брокера. 3) почтовый адрес и, желательно, схему пролета, проплыва и проезда, 4) величину уставного и оборотного капитала, количество сделок, выполняемых этим брокером за месяц, год и последнее десятилетие, 5) полный комплект документов для открытия счета на русском (и только русском!) языке. Необходимо также упомянуть, чтобы рекомендуемый тебе брокер был членом NFA, CFTC, NYSE, GME, OPEC, NASDAC и DURAK, а также имел сегрегированные счета и страховые письма от Bank of New-York или BOE.

Кстати, одно небольшое замечание. Вот там, несколькими строчками выше, написано нерусскими буквами. Ты их скопируй в свой вопрос и забудь. У нас, у русских, собственная гордость, и не вздумай пренебрегать великим и могучим или, страшно сказать, учить английский язык. Нечего, если хотят давать нам свои денежки, пусть все свои новости, обзоры, литературу и пр. дают на русском языке. Правда, кое-где проскакивают обозначения валют, но мы думаем, ты и с этим справишься. Например, GBP - кабель (в интеллектуальном обществе лучше ударение ставить на первом слоге), JPY - йена, ну и так далее, думаем, ты разберешься.

Теперь следующая серия вопросов. Валюты (думаем, тебе не нужно объяснять, что это такое, а если все-таки возникает какое-то недопонимание - зайди в ближайший обменник, там объяснят) на этом форексе все бегают туда - сюда - обратно... А чтобы тебе было бы приятно за ними следить, потребуется какой-никакой метод. Запомни пожалуйста следующие названия: технический анализ, волны Эллиота, индикаторы, осцилляторы, японские свечи, крестики-нолики, расходимость, сходимость, дивергенция, конвергенция, поддержка, сопротивление, максимум, минимум, пипс, фигура, ордер. Задавай на форумах последовательно вопросы по каждому из этих слов и не успокаивайся, пока тебе подробно не прояснят каждый термин. Если в объяснениях ты обнаружишь какие-либо новые слова, не вошедшие в этот список - спрашивай и про них. (Примечание: о словах, в которых часть букв заменяется знаками, такими как * $ % ^, лучше не спрашивать).

Ну и последняя группа общеобразовательных вопросов. В процессе овладения форексной терминологией тебе вдруг станет ясно, что для работы потребуются программы и котировки. Поэтому настоятельно попроси разъяснить, откуда можно скачать на халяву с гарантиями работоспособности и профитности (советуем запомнить этот термин, пригодится всегда) следующие программы: ТС, ГС, Омега, ТС2000, Радарскрин, МС, МетаС, МСток, Нейрошелл, НШ... Нет, список получается слишком большой, лучше, если тебе захочется, мы вышлем его по почте. Заодно попроси, пусть отвечающие тебе пришлют и свои МТС ( нет, ты ошибаешься, это не имеет отношения к тракторам и комбайнам. Это, как бы сказать, такие программки, которые до предела облегчают получение денег на форексе. Представляешь, ты с друзьями пьешь пиво, или там с девушкой... а эта МТС только знает себе что шлеп... шлеп... шлеп... Брокер просто не успевает стейтсменты тебе слать и деньги переводить. Так что пусть обязательно пришлют).

Ну вот, надеемся, мы до предела облегчили твою жизнь в славной стране Форекс. Если ты последовательно, терпеливо и упрямо задашь все описанные здесь вопросы и получишь на них ответы... Надеемся, ты скоро пригласишь нас покататься на своей новой машине.

Да, и последнее. Как только ты начнешь работать на форексе, не пренебрегай форумом. Если ты восемь-десять раз за день пошлешь сюда вопросик типа "Срочно сообщите, во сколько по гринвичу и где открыться по йене!" или "открыл кабель, где теперь его закрывать, срочно!" - траффик у тебя особенно не увеличится, а людям будет приятно.

Успехов тебе.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

И ещё, отношение кухонь.

Взято на Пауке

Отправил: Serge

Дорогой мой милый и любимый Лошок! Ну где ты бродишь?

Почему не заходишь в мой дилинг, я тебе все подробно объясню и как 10тыс лоты на рынок вывожу, ага. Бывалыча звонит мне Гринспен - Серж, мол, куда там твои лохи открылись по баксу, наверх? Нет говорю, закоротили все, ну грит, тада ставку подымем, не хер тут коротиться. Что там тебе, милый мой Лошок, ещчо пели, мои кухонные товарищчи? Лиса-Алиса и Кот Базилио?

Менеджеры хреновы, хоть бы слова правильно разучили б, а то расслабились - непуганные стада лохов бродят по русским дилингам! Денюшку несут за шчекой и отдают Котику с Лиской! Блин, какой кайф в этой стране жить, работать и не побоюсь этого слова-зарабатывать на нежных лошках!!! И главное не переводятся сердешные - ишь и ИФИ интересуются и Гутами. Гут-гут, цыпа-цыпа-цыпа...

Та москаль я, москаль, какие уж тут зарубежья! В зарубежьях SFA поганая да NFA, лошков то охраняют от нас, там его зацепить извернуться надоть. А то и в кутузку за обувалово многолетнее. А тут статеечку тиснул в журнал "Лошиный, блин, спекулянт", мол из штуки -лимон!!! И лошкИ тянуться с утра до ночи. Ну книжек им дашь, Элдера там, тот нас раскусил, тоже лошков за вымя потягать хоца, конвергенции,мол, триппер-скрины. Лошки денюшку и ему несут - учатся и еще раз учатся!Главное обосрал сначала Лошиную страну, а таперича...не плюй в лоха видь у него бабки! Другие лошки, тоже лошками быть не хочут - книжки пишуть:так, мол, растак!Мы не лошки, мы нейронные сетки знаем, и даже, как их, динамические,блин,циклы во! И ваще инженера! Были. А таперича, да мы, да если, да вот кабы...Вобчем купите книжку "Как я стал меллионерам", дешевше чем у Элдера в 10 раз! Он "Как я всех обыграл" продает штоб новый книжный ларек завесть, а нам ба ржавую "шестерку" сменить на ржавую "восьмерку". А?

Идите лошки бальшие и маленькие, несите денюшки сваи и дядины, цыпы-цыпа-цыпа...

Лады, лады, лады! Ну задавайтя вопросы сваи хозяину кухни, задавайтя. Отвечу положа руку на сердца на любой вопрос. Итак: формирование стандартного лота из "недомерков"?

Это идиотская легенда, которая не выдерживает никакой критики.Корни этой легенды берут начало в импортируемых кухнях(Глобелы всякие), чтобы отбиться от особо назойливых лохов. Как я уже писал менеджерам по клиентам приказано петь эту песню лохам, ну они и не меняют нот, хотя написаны уже другие песни. Например, песня о сбалансированной валютной позиции, т.е. "мы, канешна, на рынок вас не выводим, но в конце дня пазицию суммарную хеджируем". Вообще-то кухни сделаны, как я уже писал, бывшими лохами, которые просадили бабки и ищут уже новых лохов. Поэтому первое время идея хеджирования позиции посещает их пугливый мозг. Но статисктика показывает В РОССИЙСКИХ КУХНЯХ 100% КЛИЕНТОВ ПРОИГРЫВАЮТ СВОИ ДЕНЬГИ!!!!!!!!!!!!Речь идет только о сроках: один проигрывает за 3 дня, другой за 3 месяца, третий за 3 года(он себя как правило называет гордым словом ПРОФЕССИОНАЛ :)))), но проигрывают ВСЕ, это я заявляю как хозяин кухни с 4-х летним стажем. КАКИЕ ЕЩЕ ВОПРСЫ ИНТЕРЕСУЮТ ВАС,МОЛОДОЙ ЧЕЛОВЕК? Не стесняйтесь, спрашивайте, я не боюсь конкурентов, не боюсь оттока лохов - они неисчислимы и бессмертны!!!

Мил человек, та ты ж написал, что все понял?! Вот так-так!

Я ж ясно сказал МАРКЕТ-МЕЙКЕР-ДИЛИНГОВЫЙ ЦЕНТР-КРЕДИТНОЕ(тьфу)УЧРЕЖДЕНИЕ ЭТО Я В ОДНОМ ЛИТЦЕ!!!!!!!

Ну гляди , я решил ни с кем не делится твоими деньгами. Что я делаю? Открываю офшор, называю его "СУПЕР-ПУПЕР-НА-ЛИМОН", открываю дилинг в мавзолее, дедушку Вову обклеиваю баксами-для потрясения воображения лохов, сам сажусь за стенкой, ты тыришься в экран с КОТИРОВКАМИ крякнутой секьюги или тредстейшена или рейтера(не к ночи сказано), берешь трубку и заученно говоришь "ПРОКОТИРУЙТЕ мне там евру". Я сначала тырюсь в экран думая, черти его дернули на рынок лезть, когда я чай пью! Потом думаю, а куда это он собирается открыться вааще то? Потом поковыряв в носу говорю "85,блин,95!" А ты"Покупаю". Вот ты и влип, потому что по человечески закрыться я тебе уже не дам! С живого не слезу, а ты у меня не закроешься с полным своим удовольствием!!!Ежели ты продвинутый лох и веришь только в хайтек, то бишь в электронную торговлю, я поставлю канешна тебе пакет для интернет торговли, но на том конце пакета буду сидеть я с той же рожей и с тем же недопитым чаем, и измываться над тобой уже буду не скрывая своих эмоций!!! На размышление буду давать тебе две с половиной секунды - и дам тебе такие КОТИРОВКИ графики на которые ты не увидишь нигде, кроме как в моем воспаленном от твоих денег воображении! Я МАРКЕТ МЕЙКЕР ИЛИ БЛИН НЕ Я??? Ну если я сам себе не хозяин, и мой хозяин в Испании в пятикомнаткой тюремной вилле с видом на море сидит и моей родиной по мобиле торгует, я канешна сижу в его банке где ты открываешь счет. Мы с хозяином канешно обстряпаем дело так, чтобы у тебя был невзрачный депозит и ты платил бы невинные налоги(то бишь я делил бы твои деньги с государством), но и в этом случАе макет-мейкер - это Я!!! Но чтобы прикрыть свой попец я бы канешно миллионные лоты твои торговал в английской Суперкухне, не забыв снять с тебя пунктов пять, за беспокойство! Ну если ты сотку гоняешь, то я буду последним лохом если с кем-нибудь поделю твои бабули!

С уважением к любознательности!!!! Серж

Спрашивай еще не стесняйся, я тебе про конкурс трейдеров еще расскажу!

: А ежели я оказался такой хитрый ежик - играю аккуратно, не пипсую, и неспеша обыгрываю рынок? Как Вы будете у меня мои "бабули" изымать?

Начну с таго,что это не вопрос, а заклинание лоха перед его закланием, то бишь книжныя присказка какого-нить беглаго психотерапЭвта, а не трайдера. Что такое "играю аккуратно"??? Форекс - это сплошной мордобой, а не урок правописания, быть на форексе аккуратным невозможно по определению. Бабули ты сам кладешь на мой счет и далее я подперев щеку наблюдаю как ты борешься со штормами. Будь ты хоть немного умней - ты бы попытался математически прсчитать свои шансы на успех исходя из волатильности этого рынка, просчитав ты ы увидел, что у тебя нет никаких шансов выжить на форексе! Неужели ты думаешь, что если бы на этом рынке можно было бы заработать - там бы не стояли бандюки и не отстреливали конкурентов?Мой ДЦ как казино, не проиграет никогда! Проседал, было дело, пару-тройку зеленых штук терял,но это ТЕКУЩИЕ потери, новые лохи восполняли все в месяц. Потом про "профессионалов"(они у меня сейчас не играют, все уже проиграли, они у меня прогнозы для лохов пишут за двести баксов в месяц, и на этом форуме завоевывают себе дешевый авторитет "знатоков рынка" - авось кто-нить десятку кинет), когда я начинал четыре года назад - а я бывший лох, сам деньги три раза сливал, какой-то придурок сказал мне, что пока пару счетов не сольешь не научишься, так вот,когда я кухню открыл, я думал найду настоящего трейдера и деньги ему в управление дам. ЗА 4 ГОДА НЕ БЫЛО НИ ОДНОГО, КТО НЕ СЛИЛ СВОИ БАБКИ!!!Они же идиоты друг друга утешают, мол, не сольешь - играть не научишься!Блин и главное почти все с высшим образованием, ладно бывшие военные - у них интеллект как у табуретки, они за баксы себя кастрируют, но ведь кандидаты наук в зале сидят, я с ними чай иногда пью и выслушиваю бред всякий про " моделирование рынков". Эти после каждого слива приходят с новой теорией "динамического хаоса", пока опять не сольют все бабки.

Так что ты поконкретнее спрашивай что-нить.

Сударь, "что есть Истина?" как любил острить Пилат на допросах политзаключенных. Что есть "аккуратно", скажите старому и уставшему повару?

Этих олухов интересует только один вопрос, как вы думаете какой? Их не интересует статанализ рынка, их интересует один вопрос ВЫВОДЯТСЯ ЛИ ИХ ЛОТЫ НА РЫНОК?!!

Видимо рынок увидев их 100 тысяч должен наделать в штаны и пойти в требуемом направлении...

Там в нижней веточке на меня уже начала дуться группа товарищей с всепобеждающим лоховским доводом "САМ ДУРАК!!!"Я же их лечу как могу, неблагодарные!

Вот пришел ко мне бывший военный, лет около 40 -вышел на пенсию. Я, грит, сложился с однополчанами выходным пособием, набрали мы пять тысяч долларов, за какой срок я заработаю 100 тысяч? Конкретно так - одна извилина и та от фуражки. Я спрашиваю - деньги последние? Да! Дети жена есть? Да! Я говорю не будет у тебя воин ни жены, ни детей, ни денег! Будет у тебя воин одна радость в жизни - слова Гринспена об изменении процентной ставки и данные о безработице в США. Не увидишь ты ни весны, ни неба, а в сон твой навечно войдет "голова-плечи" по евро, и тема у тебя отныне будет только одна - устоит ли Доу Джонс на десятке или нет!!! Вы думаете он поверил мне?? Как бы ни так, мне, грит, товарищи другое рассказывали, я тебе, грит, не верю повар, и ,грит, горчат твои блюда.Развернулся и ушел к конкурентам, а там его подобрали, обогрели, пока, грят, мы с вами тут рассуждаем вы бы уже превратили свои 5 штук, в 10 - вон какая " у Иллиота валантильность паднялас!" Видел я его намедни у конкурентов -взгляд бессмысленный, руки

дрожат, машину, грит, продал. Своей сестры(та пока не в курсе). Квартиру заложил, а как ты думаешь, смогу я вернуть 25 штук???

Вы полагаете он один? Ходит ко мне зачумленный доктор всех наук. Как в 91 НИИ разогнали, так он все думал куда бы приложить свои знания. Приложил к форексу. Вообще-то старших научных сотрудников было много, но они слив свои гробовые быстро вставали на путь советской науки - начинали писать книги по форексу-вон с автографами стоят на полке. А этот попался упертый. Я уж со своей недописанной диссертацией и так и сяк, намеки строю, женой интересуюсь - ни в какую. Жена зареванная приходит с узелком, там курица с оладушками, страдает сердешная. Этот же все вскрикивает, "спектральный анализ показал, что кластеризация циклов закончилась - все наверх!!!!"

Это самый благодатный тип - лохов притягивает со всего бывшего Союза, я его статьи на форуме встречаю. Здесь судьба такая- сливает деньги и на полгода изчезает, сливает - и снова полгода молчок. Я ему говорю, где был - пиво пил???? Он говорит нехотя, да дачу новому русскому строил-вот три штуки заработал, потом глаза загораются - " я понял физический смысл волны Эллиота, щас я талмуд принесу - там соотношения фибо до десятого знака после запятой!!!" И это, блин, мозг нации!!!

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Правила трейдинга с улыбкой. Авторство не моё.

1. Займи как можно больше денег. Не важно у кого. Лучше под проценты. Вложи их в свою торговлю на валютном рынке.

2. Если осталось мало денег, тогда играй на все. Только так можно выиграть.

3. Перед сделкой хорошенечко понервничай. Взбодрись так сказать. Важно, чтобы ладошки были потными.

4. Всегда прислушивайся к мнению других. Раз они дают советы, значит, что-то действительно знают.

5. Никогда не следуй правилам манименджмента. Так ты долго будешь топтаться на месте и не скоро станешь миллионером. Заключай крупные сделки.

6. Добавляй к убыточной позиции, усредняйся и удваивайся. Это беспроигрышная тактика.

7. Если цена подходит к ордеру стоп лосс, передвинь его на безопасное расстояние. Всё вот-вот должно развернуться.

8. Что касается стоп лосс ордеров. Лучше их вообще не ставить.

9. Если сделка несёт убыток, пусть висит открытой, когда-нибудь появится возможность выйти с прибылью. Как только цена зашла в плюс, сразу закрывайся. Лучше синица в руках, чем журавль в небе.

10. Относись к Форексу легко, как к игре. Здесь нечему учиться. Разбогатеть можно на чистом везении.

11. Не давай рынку побеждать себя. Если получил убыток обязательно нужно сегодня же отыграться. Чего бы это тебе не стоило.

12. Перед входом в рынок не составляй плана и не анализируй. Стреляй от бедра. Всё равно тут либо повезет, либо нет.

13. У тебя должен быть один - план заработать за неделю определённую сумму. Если не получается, увеличивай ставки.

14. Ничего не записывай. Всё можно запомнить. Ведение дневника трейдера пустая трата времени.

15. Чаще меняй стратегии. Так больше шансов, что какая-нибудь даст прибыль.

16. Если не понимаешь, что происходит на рынке, сразу же ввязывайся в торговлю. Потом всё проясниться.

17. Если проспал сигнал, всё равно входи. Никогда не бывает поздно.

18. Старайся торговать против тренда. У каждого тренда есть коррекции.

19. Как можно больше времени проводи за компьютером. Так ты лучше настроишься на рынок.

20. Играй на новостях. Никогда не упускай возможности захватить большое движение на рынке.

21. Если очень хочется заключить сделку и свербит в одном месте, а сигналов пока нет, вперёд, время пришло. Главное чтобы было желание.

23.Если рынок идёт не туда, куда ты хотел, верь, надейся и жди. Ещё лучше при этом молиться.

24. Если хочешь работать по системе, не выбирай простую. Чем сложнее стратегия и чем больше она использует фильтров и индикаторов, тем точнее будут входы.

25. Старайся торговать на меньших интервалах. Там больше возникает сигналов и будет интереснее работать.

26. Получил убыток, не ругай себя. Ты не виноват. Есть масса причин: плохая связь, брокер - жулик, рынок взбесился, дерьмовый день из конца в конец.

27. После серии из трёх удачных сделок можешь считать себя Гуру и идти учить других трейдеров.

  • Upvote 1

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Улыбнуло! :rofl: :rofl: :rofl:

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

А вот статейка уже серьёзная,хотя автор и признаётся,что написана она под заказ.Взято Отсюда и вторая часть

Написал огромную статью про лохотрон Forex, это первый черновик. Предлагаю почитать ее, предупреждаю, что она очень большая (8 страниц шрифтом с 10-й кеглей).

Forex - мировой рынок валютообменных операций, на котором работают преимущественно банки. Спрос и предложение на нем колеблются, курс скачет, и, теоретически, на этих колебаниях можно спекулировать. Недавно прошла девальвация рубля, в ходе которой многие россияне заработали. Значит, на валютах можно зарабатывать, так почему же не обратиться в Forex-контору и не удариться в спекуляции? Почему не пройти бесплатные курсы и не бросить работу, став частным валютным трейдером? Почему бы не поддаться рекламе «мы делаем людей, которые делают деньги?»

Важно понять, что есть два рынка под вывеской Forex – первый, это совершенно реальный рынок, где меняется валюта одна на другую и на нем работают банки, попасть на который простым людям трудно. Второй – это виртуальный, где работают мошеннические конторы, предлагающие как бы услугу торговли на мировом валютном рынке. Дьявол в деталях, и Forex в России (и не только) – это прямой обман. К сожалению, государство в нашей стране не борется с этим явлением, и задача простых людей обходить мошенников стороной.

Реальные валютные спекуляции

Для начала, разберемся, как реальные банки играют на колебаниях курса на самом деле. Допустим, валютный трейдер Deutsche Bank уверен, что курс изменится с текущих 1.35 до 1.2 доллара за евро в следующие три месяца (то есть, доллар вырастет). Какие действия он предпримет?

Вариант 1. Он может занять в зоне евро под 3% на три месяца, конвертировать их в доллары и разместить их в долларовый депозит под 2% годовых. Затем, через три месяца (1/4 года) долларовый депозит заканчивается, трейдер меняет доллары на евро обратно и отдает депозит в евро. Если курс евро упадет, он выиграет.

Взятый кредит в евро стоит дороже, чем приносит процентов депозит в долларах. Поэтому трейдеру нужно, чтобы курс на момент обратного обмена был ниже 1.3466 [= 1.35*(1+(2%-3%)/4)]. Если курс будет ниже этой цифры, то трейдер получит прибыль, если будет выше – убыток. Если курс действительно будет 1.2, то есть доллар вырастет к евро, трейдер получит деньги с процентами по долларовому депозиту, конвертирует в евро и заплатит за кредит, и все равно останется в прибыли.

На самом деле, описанный выше механизм называется «синтетическим форвардом», и с его помощью в теории обосновывается «паритет процентных ставок» (приведенные расчеты приблизительные, кому важна точность, следует обратиться к теории). Время расчетов на реальном рынке Forex составляет 2 дня, то есть платежи по купленной валюте осуществляется через день. Размещение депозита и получение кредита также требуют некоторое время. Из этого следует, что вряд ли трейдер банка будет связываться с небольшими по времени колебаниями.

Возможно, банк имеет возможность быстро занимать и размещать средства на денежном рынке в разных валютах, что ускоряет время начала и завершения спекуляции. Но все равно, трейдеру придется совершить далеко не одно действие, чтобы провести полный цикл спекуляции на валюте.

Вариант 2. Трейдер может заработать, если купит фьючерс или форвард на валюту. Фьючерсы торгуются на бирже, а форварды – это почти такие же инструменты, которые торгуются вне биржи. Но суть их одна. У каждой сделки есть две стороны, то есть один участник ставит на рост курса, второй на падение. Это игра с нулевым суммарным результатом (zero sum game, прибыль первого равна проигрышу второго), если не учитывать транзакционные издержки, вроде комиссии бирже.

Смысл форварда/фьючерса одинаков – первый участник договаривается со вторым, что к концу действия контракта они совершат обмен валют валют по форвардному курсу. В момент совершения сделки расчетов не происходят, форвардный курс – это курс будущего.

Пусть стороны договорились о форвардном курсе 1.3 на три месяца. В момент следки стороны друг другу ничего не платят. Через три месяца курс, предположим, составил 1.2, но стороны обязаны обменять валюту по 1.3 – таковы контрактные обязательства. Продавец евро (он же покупатель долларов) выигрывает, он может купить их за 1.2 на рынке и продать по 1.3, то есть дороже, чем на рынке. Покупатель евро, соответственно, проигрывает.

Не будем углубляться в теорию ценообразования фьючерсов и форвардов – но приведенные выше операции являются основными в арсенале настоящих валютных спекулянтов, то есть синтетические форварды или реальные фьючерсные и форвардные контракты. К инструментам можно добавить небиржевые валютные свопы, форварды без поставки валюты (NDF – non-deliveralable forwards). Других способов спекулировать на валютах нет – либо реальный обмен валюты, либо торговля деривативами.

Зачем все это написано? Чтобы сравнить с тем, как организуют валютные спекуляции Forex-конторы. Они предлагают компьютерную программу, в которой видны реальные колебания валютных пар, кнопки купить и продать. Итак, главный вопрос – когда Вы нажимаете купить доллары против евро, что происходит по другую сторону экрана?

Допустим, Вы принесли в Forex-ную контору $2 тыс. и нажав кнопку «открыли позицию» в эквиваленте на $100 тыс. доллар против евро. Значит, вы работаете с плечом 1:50 ($2 тыс. : $100 тыс.). Можем ли мы предполагать, что контора после нажатия кнопки стала действовать по варианту №1? То есть взяла депозит, конвертировала, разместила кредит? Очевидно, нет, для взятия депозита, конвертации и размещения кредита нужно время. Или может контора вместо нас купит фьючерсов или заключит форвардную сделку, действуя по варианту №2? А если это так, почему бы не пойти напрямую и не начать играть на фьючерсах на валюту?

Проблема в том, что мы не знаем, как вообще устроена Forex-ная «кухня». У конторы может быть множество клиентов, и если мы на минутку предположим, что многие из этих клиентов выиграют, то с ними надо будет расплатиться. Откуда Forex-ная контора возьмет деньги, чтобы оплатить нам этот выигрыш? Теоретически, она должна выносить перекосы клиентских позиций на некий рынок, например, покупать и продавать фьючерсы или торговать валютой. Но на самом деле, многие из этих конторок вообще ничего не делают. Они просто кладут принесенные клиентом деньги себе в карман.

Черная кошка ночью

Но как это возможно? Что будет, если клиенты выиграют и потребуют свои заработанные деньги? Тут мы сталкиваемся с множеством интересных фактов. Оказывается, практически все частные валютные спекулянты теряют свои деньги практически полностью и очень быстро. Forex-конторы это не скрывают, и иногда сами называют статистику – значительно больше 90% клиентов теряют свои деньги в первый же год «валютной торговли». Если есть такая замечательная статистика и известно, что клиент все равно потеряет свои деньги, зачем вообще выносить какие-то перекосы клиентских позиций на какой-либо рынок? Вполне логичное желание – взять и забрать деньги и положить их себе в карман, что они и делают.

Но почему, же клиенты так проигрываются? Forex-конторы предлагают своим клиентам очень большой «рычаг». Типичный клиент приносит $1 - $2 тыс., а «стандартный лот» (зависит от валюты, но кто их стандартизовал?) обычно составляет $100 тыс. Таким образом, клиент с небольшими деньгами вынужден работать с плечом 1:50 – 1:100 из-за большой величины лота. Имея большое плечо, клиент вынужден работать с очень мелкими колебаниями. При 1:50, движение валютной пары на 2% в правильную сторону удвоит капитал, а при движении против вашей позиции (ждали роста, но курс упал) на те же 2% приведет к полной потере капитала. При плече в 1:100 полные потери, произойдут при движении против позиции всего на 1%.

Правда, в последнее время, некоторые Forex-конторы «пошли навстречу клиентам», и снизили размеры стандартных лотов вплоть до нескольких тысяч долларов. Но на самом деле забота связана с тем, что клиентов, желающих рисковать тысячами долларов значительно меньше, чем сотнями долларов. Но суть игры остается – высокий рычаг. Это важно потому, что колебания на валютных парах в несколько процентов в день это обычное дело.

Так, курс доллар-евро с момента введения единой валюты в Европе прошел путь от 0.8 до 1.6 $/?. Рост курса на +100% с плечом 1:100 дал бы прирост капитала в 10 тыс. раз, и вложенные $1 тыс. превратились бы в $100 тыс. Выглядит как поле чудес. Но такие колебания, пусть, даже если их можно было спрогнозировать, не для типичного клиента конторы. Поскольку угадать дно или вершинку не может никто, вряд ли позиция будет открыта в оптимальной точке. Рынок может двинуться против позиции и придется закрывать позицию по стоп-лоссу или получить маржин колл. Так, типичный трейдер с большим плечом, вынужден активно и очень часто, по многу раз на дню торговать, иначе просто не получится.

Рынок Forex состоит из отдельных сделок. В какие-то моменты времени спрос на доллары может превышать предложение, в какие-то наоборот. Представьте трейдера Citigroup, у которого есть заказ Ford обменять евро на доллары, чтобы вывести выручку от продажи автомобилей. Трейдер после перекура приходит к экрану и начинает искать банки-контрагенты и менять валюту, это вызывает движение курса. Или трейдер получает телефонный звонок из казначейства Ford с просьбой обменять валюту. В итоге, перекосы спроса и предложения на рынке являются случайными. И это означает, что краткосрочно, движение валют не прогнозируемо в принципе.

Когда дельцы из Forex проводят семинары, они, как правило, учат навыкам технического анализа. Автор данной статьи не верит в него, но это его личная проблема. Предположим, что технический анализ работает, но следует спросить, почему он может работать? Ответ – потому, что есть массовая психология, и движение рынка отражает психологию. Вспомнив трейдера Citigroup, которому взбрело менять валюту после обеда, мы поймем, что технический анализ не работает на отрезках типа 1 минуты. В течение какого времени технический анализ сможет уловить «психологию рынка», если таковая существует? Психология может отражаться в том, что покупки одних вызывают покупки других. Наиболее вероятно, это будут часы, скорее всего, дни или недели.

Все фундаментальные теории по определению не работают накоротке. Если согласиться с тем, что краткосрочно рынок Forex случаен, то есть не имеет закономерностей, тогда никакой анализ не сможет их найти и использовать для торговли. Иными словами, анализировать рынок Forex накоротке это тоже самое, что искать черную кошку в темной комнате, при условии, что кошки в комнате нет.

Но не все люди уверены, в том, что рынок накоротке случаен и они продолжают пытаться его анализировать, чтобы совершить удачную сделку. Случайность может оказаться на нашей стороне и некоторые люди, действительно могут выиграть. На это есть фраза Уоррена Баффета «Ничто так не затмевает рассудок, как удачно проведенная спекуляция». Достаточно людей, которые будут возражать против такой поставки вопроса, приводя в пример удачные сделки или удачных трейдеров. Отличить удачу от умения на этом рынке сложно. Представьте себе 10 тыс. трейдеров, которые с равной вероятностью, т.е. абсолютно случайно выигрывают или проигрывают каждый день. После одного дня торгов будет 5 тыс. выигравших. После второго будет 2.5 тыс., которые выигрывали два дня подряд. После 13 дней будет 1 человек, который всегда выигрывал все дни (=LOG(10 000;2)).

Если мы ослабим предположения о том, что выигрывать нужно каждый день, а хотя бы чаще, чем проигрывать, то теория вероятности нам говорит, что все равно будут победители даже на больших промежутках времени.

Редкий человек, к которому в жизни подвернулась удача, скажет, что это была случайность. Вместо этого он сошлется на свои исключительные качества, знания и опыт. Тщеславие свойственно человеку. Поэтому успешная торговля с помощью теханализа может оказаться ничем иным, как чистой случайностью (равно, как и проигрыш), и чей-то выигрыш (даже свой) не следует рассматривать как доказательство истинности любой стратегии на рынке.

Вероятно, некоторые читатели оскорбятся, когда услышат, что «технический анализ не работает». Вопрос анализа в большей мере религиозный, и плохо оскорблять чувства верующих. Мой личный опыт говорит, что технический анализ похож на хиромантию или чтение судьбы по внутренностям, но есть люди, которые верят даже в хиромантию.

Поэтому ослабим некоторые утверждения. Технический анализ, вероятно, может работать, и может работать даже на коротких промежутках времени. Иногда, довольно редко, на финансовых рынках возникают ситуации, когда рынок предсказуем. Они, похоже, могут встречаться во время сильных потрясений или сильных движений, когда действительно проявляется психология толпы. Но подобные события бывают нечасто, плюс они сопряжены с очень высоким риском. Изменчивость (волатильность) курсов или котировок в это время очень высокая, чтобы с ними можно было играть с плечом.

Хочу быть как Сорос

Люди, которые приходят в Forex-конторы, обычно являются несведущими, которые не слишком разбираются в финансовых рынках. Мой личный опыт говорит, что часто это люди с личными проблемами. Не раз приходилось встречаться с историями, когда некий мужчина, потеряв работу, не способный обеспечить достойный уровень доходов для семьи или своей подруги, шел на рынок Forex, надеясь превратить «трейдерство» в постоянный источник высокого дохода.

Конторы запускают броскую рекламу с видом успешных людей, играя на этой надежде. Практически все мои знакомые, которые связывались с рынком Forex, признавались в том, что теряют на нем деньги. Очень неприятно, когда теряются последние деньги, людей которые необдуманно и из отчаяния идут к дельцам. Бизнес Forex нечестный, но он становится абсолютно аморальным, когда разоряет и без того несчастных людей.

Многие знают про то, как Джорж Сорос играл против банка Англии в 1992 году и заработал на этом $1 млрд. Этот случай часто представляют как аргумент за то, что следует заниматься валютными спекуляциями. Но давайте разберем эту историю чуть подробнее. Перед введением единой валюты в Еврозоне был создан монетарный союз, и в соответствии с условиями присоединения страны старались держать фиксированные курсы друг к другу. Фиксирование курса осуществляется за счет интервенций центральных банков, так как это делает российский Центробанк с начала 90-х.

Так, в 1992 году Банк Англии фиксировал курс фунта к немецкой марке. В Англии в тот период была не слишком сильная экономики плюс высокая инфляция, Буднесбанк Германии поднял ставки, борясь с инфляцией (связанной с воссоединением ГДР и ФРГ). Возник отток капитала из Англии, Сорос распознал потенциальную уязвимость фунта и заработал на этом, вынудив Банк Англии отказаться от фиксирования курса. В результате Англия отказалась от членства в Монетарном союзе и не вошла в зону евро. (см. Википедию «Black Wednesday»). Девальвация фунта в 92-м чем-то похожа на девальвацию рубля 2008/2009 годов. Она была широко ожидаема.

Сорос, судя по сообщениям, сыграл большую роль в крушении фиксированных валютных курсов ряда стран во время Азиатского кризиса. Но не было никаких сообщений о том, что он смог много заработать на колебаниях свободноплавающих валют, например, евро против доллара. Уязвимость фиксированных валютных курсов известная вещь, их крахи бывают, и они становятся предсказуемы, как это было совсем недавно с рублем.

Торгуя через конторы нельзя стать даже приблизительно похожим на Сороса. Важно понято как конкретно Сорос играл против фунта. Он не обращался ни в одну Forex-контору. Вместо этого, он занял фунты в Англии в эквиваленте около $10 млрд. реально менял их на дойчмарку или другие валюты. Обмен способствовал уменьшению валютных резервов Банка Англии, подстегнув страну к тому, чтобы отказаться от фиксированного курса. Как только курс валюты стал плавающим, не регулируемым интервенциями, предсказуемость исчезла практически полностью. Иными словами, нельзя быть похожим на Сороса, обратившись в любую Forex-контору.

Крах игрока (gambler's ruin)

Любой, кто пытался спекулировать, знает, что невозможно всегда быть удачливым. Даже самый талантливый и самый опытный трейдер терпит неудачи, и иногда проигрывает. Успех складывается в положительной статистике выигрышей.

Так получается, что практически все, кто играют на валюте, используют большие плечи, начиная от 1:30 – 1:50, вплоть до 1:200. У игроков с небольшим капиталом это выходит автоматически, потому, что минимальный лот велик ($100 тыс. и для торговли 1:1 надо принести $100 тыс. собственных денег). Но для подавляющей массы игроков срабатывает общее чувство – самоуверенность трейдера. Они могут думать, что они избранные, даже зная статистику, что больше 90% теряет все деньги в первый год (точно также как большинство водителей скажут, что они водят лучше среднего).

Важны мотивы – многие игроки идут на этот рынок, чтобы заработать много и быстро, для этого берутся высокие плечи (в интернет удалось найти ссылки на плечи 1:500!). Часто это люди, которые пробовали торговать на рынке акций, но их не устроила «динамика». У Forex контор все решается быстро – поставьте на любую валютную пару с плечом 1:100 и, через короткое время, часто в пределах нескольких часов или даже минут, вы либо удвоите капитал, либо проиграете его полностью. Многие люди идут на Forex, поскольку знают, что только на нем можно заработать быстро. О рисках думают мало. Но риск - это важная часть любой игры (слово «инвестирование» никак не подходит к Forex).

Для начала предлагаю подумать о рынке валют следующим образом – это игра с нулевым суммарным результатом. Одни выигрывают, другие проигрывают, а в сумме соблюдается баланс (на самом деле есть комиссия, об этом позже).

Давайте представим эту ситуацию по-другому. Мы вдвоем с вами сидим и играем в орлянку. Вы имеете $10 своих денег, и каждый кон ставите по $1 доллару на решку. У меня гораздо больше денег – скажем $1000. Можно показать, что вы скоро уйдете от меня без денег.

Монета является «честной», решка выпадает с вероятностью ровно 50% случаев. Как возможен проигрыш? Проблема в другом – имея значительно меньший капитал, вы наиболее вероятно получите серию неудачных бросков, которые съедят все ваши деньги, чем человек с большим капиталом. Данная задача хорошо известна в статистике (см. Википедию, статья «gambler's ruin»). Ситуация станет еще более ясна если понять, что имея 10 монет Вы рискуете 1/10 от капитала, а я с большим капиталом рискую 1/1000. Интересно, что если даже монета «нечестная» и выпадает решкой в 51% случаев (то есть вы имеете небольшое преимущество), то и в этом случае ваше банкротство на большом числе бросков имеет очень большую вероятность.

Задача с монетами может напрямую сравниваться с ситуацией на рынке Forex, игроки с небольшим капиталом будут систематически проигрывать игрокам с большим капиталом (даже если бы конторы выносили ваши ставки на реальный рынок). Просто потому, что такова математика.

Небольшие игроки, работая с огромным плечом на рынке Forex с каждой ставкой рискуют гораздо больше, чем 1/10. Они рискуют всем капиталом каждый раз. Например, может что-то произойти в мире, помните, при неожиданных событиях, которые по определению нельзя предсказать, валюты могут изменяться на несколько процентов за секунды. При рычаге в 1:50, не говоря о 1:200 это рецепт на банкротство. Чем дольше длится торговля на рынке Forex тем больше вероятность словить подобное событие и уйти домой ни с чем. Кто-то что-то заявит, где-то произойдет землятресение или теракт, и торговый счет обнулится.

Но как же стоп-лоссы, которые, якобы должны предотвратить потери и снизить риск? Они предназначены для того, чтобы ограничивать потери при торговле. Если Вы устанавливаете стоп-лосс сами себе вручную, и случайно выйдете в туалет, когда начнется резкое движение, то можете не успеть закрыть позицию. История знает много подобных примеров.

На это услужливые дельцы предлагают нам программные стопы. Хорошо, это, наверное, может избавить от немедленной катастрофы, но математика все равно будет работать против небольшого игрока, делающего рискованные ставки. Несколько стопов подряд и счет станет нулевым – а несколько неудачных трейдов обязательно случатся, рано или поздно.

Мой знакомый выигрывает

Как Вам нравится ситуация – человек рассказывает, что систематически зарабатывал целый год на Forex и в один несчастный день у него случился марин-колл, и он потерял свой счет целиком? Он будет рассказывать, какая классная у него торговая система, какой он замечательный трейдер. Вот только неудачное стечение обстоятельств его обанкротило.

Случайность неслучайна. Подумав немного над вероятностями с торговлей на огромных плечах, вы поймете, что его банкротство было закономерным. Не поддавайтесь рассказам про успешную торговлю, какой кайф зарабатывать несколько лет кряду, чтобы потом все потерять в один черный день?

Случайность может играть и в другую сторону – пусть ваш знакомый систематически много зарабатывает на рынке Forex и не разу не обанкротился за жизнь. Тут у меня возникает вопрос – может быть еще не пришло его время, просто пока его еще не ударила неудача? Помните, что на финансовом рынке (мы говорим даже про паи ПИФов!) прибыли бывают проявлением удачи, и отличить случайность от закономерности крайне трудно, если вообще возможно.

Но может быть и другое тривиальное объяснение. Может так статься, что Ваш успешный знакомый просто вас обманывает, рассказывая о своих удачах. Вам не приходилось встречаться с людьми, которые приукрашивают свою жизнь, успешность? Есть масса людей, которые просто не говорят о том, что с ними случилось что-то плохое.

Предположим, что 99% людей проигрываются на Forex. Все цифры здесь условные и приводятся только для наглядности, поскольку точной статистики нет. Остается 1% успешных, которыми вы ходите стать. Из них 0.5% - это обманщики, которые должны быть добавлены к числу неудачников и их общее количество проигравшихся должно быть 99.5%. Мы поделим (условно) оставшиеся 0.5% людей на две неравные части. Предположим, что большая 0.45% - это те, кого еще не коснулась неудача, это временно успешные игроки, обреченные на проигрыш. И остаются таинственные 0.05% успешных трейдеров.

Итак, в наших условных расчетах, только 1 из 2000 имеет шансы стать успешным трейдером на рынке Forex. Подумайте об этом, когда соберетесь торговать на нем. Но даже если Ваше тщеславие пересилит, и вы считаете себя талантливым трейдером, которого ждет успех, вспомните о возможной серии неудач. Неудача косит и талантливых и бесталанных, такова суть игры.

Существует такая болезнь – лудомания, тяга к азартным играм. Нет спору, элемент игры и азарта присутствует на любом финансовом рынке, однако есть нюансы. Однако если вы покупаете облигации, то рассчитываете на получение доходности, если будете держать ее достаточно долго. И доходность будет, если не случится дефолта. Если покупаются акции, то люди также рассчитываю на получение доходности, хотя это менее очевидно. Долгосрочно, это показано на примере многих стран, акции обгоняют облигации по доходности. Даже те, кто купил «Газпром» в мае 2008 по 360 руб. или ВТБ в мае 2007 по 13.6 коп. могут априорно рассчитывать на получение доходности (пусть на это уйдет даже 10 лет).

Бесплатный сыр на кухне Forex

Размножающиеся как грибы конторы Forex должны жить на какие-то доходы, содержать компьютерные залы, платить зарплату, аренду помещения и проводить бесплатные семинары. Откуда они берут деньги?

У меня есть проблемы с тем, как называть компании предоставляющие услугу подобной «торговли». Торговли как таковой там нет, никаких евро против доллара там не покупается. Поэтому термин «брокер» не подходит. Раз нет торговли, то нельзя говорить о «трейде» (trade – сделка, торговля), формально, неправильно использовать слово трейдер. Поэтому приходится использовать нейтральное название «контора». С точки зрения русского языка тех кто «торгует» на Forex правильно называть азартными игроками, а их «сделки» - игровыми ставками.

Forex-ные конторы иногда заявляют, что у них нет комиссионных. Это обман, контора Forex на деле имеет свой интерес в виде нескольких «пипсов» (пипс – минимальный шаг движения котировки), устанавливая спрэд между покупкой и продажей. Возьмем типичный случай их интереса, который составляет 3 пипса (в зависимости от валютной пары и брокера может быть иной, ВТБ-24 берет больше 3-4 пипса). Вы торгуете евро-доллар, и контора показывает котировки 1.3100 (покупка) на 1.3103(продажа). Сделка идет на один лот в $100 тыс., своих денег - $1 тыс. Тогда, 3 пипса дадут вам потери 0.003/1.3100=0.023%. Эта цифра уже сопоставима с комиссией, которую устанавливают брокерские компании в РФ для своих лучших клиентов (правда комиссия на акциях берется в обе стороны, при покупке и продаже, а также есть спрэд, не суть).

Казалось бы, 0.023% - это не много? Но сопоставьте со своим капиталом – вы принесли всего $1 тыс. и с каждого закрытого трейда Forex-контора возьмет 0.023%*$100 тыс. = $23 или 2.3% от того, что Вы принесли. То есть сыр уже становится очень платный. Вам кажется, что 2.3% это не много? Вспомните, что на рынке Forex с большими плечами надо много и быстро торговать, ставить стопы, чтобы не пролететь. Комиссия в $23 слопает $1000 за 43 закрытых трейда (=$23*43).

Forex конторы проводят регулярные бесплатные семинары, «обучая» своих новых клиентов «искусству» быть успешным трейдером. По большому счету, то, что рассказывается на этих семинарах является откровенным барахлом, зато у новоиспеченного трейдера возникает мысль, что он занимается чем-то очень важным, интеллектуальным. Это льстит тщеславию, он становится человеком, который торгует по всему миру. Короче, ему кажется, что он уже почти Джорж

Конторы Forex получают с клиентов доход, иначе бы они не возникали. Было бы хорошо, если они ограничивались комиссией в 0.023% с закрытого трейда. На самом деле, они забирают почти все деньги, которые принес им клиент. Вспомните, что заметно более 90% новичков теряют свои деньги в первый же год. Имея такую верную статистику незачем выносить никакие перекосы клиентских позиций на реальные финансовые рынки. Это же потребует больших затрат.

Типичная контора Forex представляет собой следующее. Арендуется помещение, несколько компьютеров, нанимается несколько человек. Находится провайдер (обычно иностранный) услуги Forex, который уже написал программу для торговли. Она представляет собой клиентскую программу в интернет, которая показывает котировки и имеет кнопки купить и продать. Сложностей в написании такой программы нет, некоторые российские дельцы смогли написать такую программу самостоятельно.

С «провайдером» (тоже не знаю, как правильно назвать) заключается договор на использование программы доступа к торгам. Больше ничего не нужно, можно подключать клиентов. Для этого проводим бесплатные семинары, и начинаем обогащаться. Типичная контора делит клиентов на две неравные группы и их деньги обрабатываются по-разному.

Первая, обычно очень малочисленная передается конторой провайдеру верхнего уровня, куда перечисляется страховой депозит. Контора может опасаться, что новый клиент начнет много зарабатывать (говорят, такое бывает) или просто, случайно выиграет от своих сделок. Тогда ему придется выплачивать его выигрыш. Поэтому подозрительного новичка контора отдает провайдеру и тот берет риски проигрыша на себя. Правда, для этого надо перечислить провайдеру депозит клиента, и доход от такого клиента Forex-конторы будет минимальным.

А если сразу видно, что пришел лопух, то его зачисляют во вторую группу. Таких клиентов подавляющее большинство, и на них стоится весь бизнес. Принесенные «на рынок Forex» деньги приходуются конторой сразу, поскольку известно, что он рано или поздно (обычно рано) проиграет. Никаких сделок с их деньгами не предполагается.

Конечно, Forex-контора не любит тех, кто выигрывает (да, выигрыши случаются). Их стараются вытеснить из числа клиентов всеми правдами неправдами. Это – плохие клиенты, которые забирают деньги из тех потоков, которые льются от пришедших лопухов. Похоже, в России многие из них переходят на обслуживание в ВТБ-24 или МДМ, где комиссия чуть побольше. Но даже если контора передала клиента на уровень выше (ее доходы от такого клиента становятся минимальными), совсем не ясно, что делает «провайдер» услуги и из каких денег выплачивается выигрыш.

Валютные пары не предполагают получения долгосрочной доходности, трейдинг на валютах это чистая игра. В общем случае, это игра с отрицательным ожиданием, как и в любом казино. Простой пример – на сайте Forex-клуба (Forexclub.org) вывешена статистика, что в марте 2009 года 28% клиентов этой конторы получило прибыль, соответственно 72% получили убыток. Конечно, это не репрезентативная статистика (нужно больше месяцев, важно знать размеры прибылей и убытков, т.е. все распределение).

Заметьте, на фондовом рынке есть понятие систематического риска, бывают периоды (как в марте 2009), когда рынок движется вверх, и подавляющее большинство клиентов выигрывают, бывает наоборот. почти все проигрывают. На Forex, если одна валюта растет, другая должна падать, и систематической компоненты не существует. Если бы игра была честной, то размеры прибыли и убытков большого количества клиентов были бы близки к 50%/50%, следовательно, комиссия (которой как бы нет, но есть спрэд) утянула 22% игроков из прибыльной зоны в убыточную.

Наглое надувательство

Однажды, я слышал истории, что Forex-конторы имеют определенный рычаг в своей программе, потянув за который они могут «высадить» клиента из его позиции. Например, клиент купил доллар против евро по курсу 1.3000 и ждет, что доллар вырастет (то есть будет двигаться 1.29, 1.28, 1.27). Делец из рынка Forex может потянуть за особый рычаг в программе и курс на экране трейдера начнет показывать совсем уж нереальные котировки, например, падать в то время, когда реальный курс растет. В результате клиент потеряет деньги.

Эта история, может быть, и была когда-то правдоподобной, но скорее всего это миф. Клиент может потом, после случившейся потери взглянуть на реальный график и понять, что ему подсунули не тот курс. Источников данных с котировками в интернет навалом.

Технически это возможно сделать, но практически вряд ли Forex-контора захочет получить прямой скандал и прямые обвинения в воровстве. Отъем денег идет по более изящному пути. Клиент не должен понимать, что его обворовывают, у клиента должно оставаться впечатление, что он проиграл деньги сам.

Более реальная история, когда клиенту сообщают, что его удачная сделка не прошла. Купил он доллар против евро, угадал, и получает прибыль. А ему говорят, да, дескать, на экране, да было показано, что купил. Но на самом деле, произошла техническая ошибка и сделка не прошла. И для убедительности могут распечатать лог-файл, из которого заранее была удалена нужная строка.

Предвижу жесткие возражения, что такое невозможно, что «конторы честные». Но неправильно жить как в анекдоте «джентельменам верят на слово - тут карта и поперла»? В любой другой финансовой транзакции, сделке с акциями, облигациями или фьючерсами брокер вам покупает и продает реальные инструменты, а в конечном итоге вам на счет поступают эти бумаги. Контора Forex ничего не ставит и что она делает с деньгами, не ясно.

На любом финансовом рынке бывают скандалы, мошенники, к сожалению, есть везде. Прямо сейчас в США идет расследование по мошеннической пирамиде Берни Мэдоффа. Против обмана и мошеннических сделок на традиционных рынках в любой стране есть законы и механизмы контроля. Но это не касается дельцов Forex, их сделки не выносятся на реальные рынки, контролировать их технически невозможно. На фондом рынке есть контроль комиссий по ценным бумагам (SEC в США, ФСФР в России). Сделки брокера попадают в систему раскрытия информации бирж. Так, в прошлом месяце (март 2009) ФСФР наказала ФИНАМ за подделывание отчетности, чтобы обойти запрет на короткие продажи. На рынке Forex никакого контроля нет, им остается только верить на слово. На этом рынке отсутствует даже теоретическая возможность поймать воров из контор за руку.

Выше мы разбирали, что клиент с большим плечом обречен на неудачу, рано или поздно. Но мошенничество контор простирается дальше. В контору почти всегда приходят люди, которые не чувствуют себя «опытными», им неуютно. Их встречают закаленные «торгами» услужливые люди, предлагающие услугу «доверительного управления». Они могут показывать историю своих сделок, большую прибыльность в прошлом. Бумага все стерпит и написать отчет (даже заверенный за $100 Forex-конторой, это их дополнительная «услуга») не трудно. Так возникают истории типа «дал в управление, случился стоп-лосс». На раз слышал жалобы от людей, которые умудрялись отдавать «в управление» деньги даже без договора. Простой вопрос – как вы отнесетесь к услуге доверительного управления в казино?

Конторы Forex поощряют сетевой маркетинг, им нужен приток новых «лохов» и новых денег, без этого их бизнес не будет работать. Помните, что более 90% клиентов теряют свои деньги в первый год и потери клиентов это прямой доход дельцов. Приток нужно поддерживать, дельцы Forex используют способы сетевого маркетинга – приведи еще клиента и получи вознаграждение.

Это смешно, но есть люди, которые несут, проигрываются и снова приносят деньги. Чтобы человек не понял, что его обманывают и что против него работает закон вероятностей, придумываются отговорки. Например, дельцы могут заявлять, что капитал в $1 тыс. недостаточен для торговли: «с капиталом меньше $50 тыс. на этом рынке торговля будет убыточной». Это лишь отговорка, $50 тыс. тоже будут обречены остаться в кармане дельцов.

Закон и порядок

Самая главная проблема в этом рынке, что он живет вне правового поля. Точнее так, настоящий рынок Forex вполне реален, банки меняют валюты, и в этом нет проблем. Но виртуальный рынок, предлагаемый широкой рознице дельцами, живет в правовом вакууме. В России есть несколько законов о рынке ценных бумаг. Есть указы президента, подзаконные акты ФСФР. Все они устанавливают понятие акции, облигации, производных типа фьючерсов или опционов. Эти законы не идеальны, но работают.

Forex-у закон не писан, российское законодательство (в т.ч. налоговое) ничего не знает про этот рынок. Согласно Гражданскому кодексу, «покупка доллар протиForex: без лоха жизнь плоха (часть 1)в евро» с внесенным «депозитом» в $1 тыс. и плечом 1:100 подпадает только под понятие «сделка типа пари». И это действительно пари, потому что никто не собирается вам покупать реальную валюту. Проблема с Гражданским кодексом следующая – она не подлежит судебной защите, кроме случаев если вы сможете доказать, что вас обманули. Но вот доказать обман будет крайне трудно.

Хорошо понять разницу между конторой Forex и обычным брокером (акции, облигации, фьючерсы и опционы) на примере. Брокер в России должен иметь приличный собственный капитал, чтобы в случае проблем рассчитаться с клиентами. Брокер должен иметь лицензию, должен иметь аттестованный ФСФР персонал, он отчитывается ежеквартально (и некоторые формы - еженедельно). Регулярно проходят проверки по линии ФСФР и саморегулирумой организации НАУФОР (национальная ассоциация участников фондового рынка).

Ничего этого не нужно иметь конторам. Очевидно, они озабочены собственным ничтожным законным статусом, и организовали собственную саморегулируемую организацию – КРОУФР (kroufr.ru). Якобы, туда может жаловаться клиент, которого обманули дельцы. Было бы любопытно увидеть хотя бы один случай, чтобы Forex-контору наказал этот КРОУФР. Мое мнение, - эта контора создана для отвода глаз.

Конечно, не существует лицензирования Forex. Некоторое время на сайте Forex-клуба были выложены их лицензии на проведение азартных игр. Это ближе к действительности. Сейчас лицензию про игры убрали (www.fxclub.org/about_license/) , и все что осталось – лицензия на проведение образовательной деятельности и филькина грамота от КРОУФР.

Есть важный вопрос, существуют ли честные или «правильные» конторы Forex? Нет, не существуют, мне они не известны. Бизнес порочен и построен на обмане. Обман связан с тем, людям сообщают, что они «открыли позицию», на самом деле никакой реальной позиции не существует. Есть ставка на валютный курс. Обман в том, что конторы не представляют собой никакой международный валютный рынок. Реальный рынок Forex существует параллельно, конторы просто берут с него некоторые данные.

В работу на этом рынке вовлечены солидные банки – МДМ и ВТБ (точнее, его дочка ВТБ-24). Эти банки вовлечены в реальные валютообменные операции. Как может быть государственный банк вовлечен в некорректный бизнес? Напомним, что ВТБ получил контору Forex в наследство от «Гута-банка» и у госбанка есть исторические причины. Банк «МДМ» пишет, что первым ввел в оборот маржинальную торговлю на рубле (плечо до 1:50). Пусть так. Но все равно остается вопрос в том, как устроена «кухня» этих банков. Но пока мы этого не знаем, пока нет прозрачности и контроля, остается подозрение, что все это просто обман.

Крупный скандал произошел в 2002 году, когда некая Sovereign group, зарегистрированная, ни где ни-будь, а в Швейцарии, исчезла вместе с деньгами клиентов. Приходилось встечаться с Forex конторами зарегистрированными в Гонконге. Представьте, как вам придется искать деньги в этой юрисдикции.

Если после всего сказанного остается желание торговать на рынке Forex, лучше обращаться в указанные банки, но цена высока – их комиссия (в виде спрэда) примерно в 1.5 раза выше. Положительная сторона в том, что эти банки имеют большой бизнес, и вряд ли пойдут на прямой обман. На самом деле, существуют более прозрачные инструменты – валютные фьючерсы (см., например, www.cmegroup.com/trading/fx/), а также опционы.

Есть еще один вопрос, почему никто не борется с этими конторами? Возможно, не пришло время. Сама услуга торговли на рынке Forex является сравнительно новой, с 1971 развалилась система фиксированных курсов, привязанных к золоту, и возник рынок валют. Некоторые спекулянты, вроде Сороса, действительно играли на этом рынке и под них банки могли создавать удобную платформу для спекуляций. В этом нет ничего плохого. С конца 90-х и начала 2000-х развился Интернет и услуга торговли на Forex попала в массы, но уже в извращенном нереальном виде. Вероятно, правительства разных стран еще не осознали масштабов мошенничества.

На самом деле, некоторые признаки борьбы имеются (см. Википедия: Forex scam, сайт). В США с этим злом борется Комиссия по товарным рынкам (CFTC), на сайте www.forexfraud.com можно найти список контор, которые были наказаны. В России, где еще недавно на уровне закона не существовало понятия фьючерс (было введено указом президента), до рынка Forex просто не дошли руки. Уверен, что дойдут.

• Если вы считаете себя честным человеком, никогда не ходите работать в Forex-ную контору. Это аморальное предприятие, близкое по духу к наперсточникам.

• Никогда не ходите торговать на рынок Forex – лучше сходите в казино. По крайней мере, там больше шансы на выигрыш, вы знаете, что играете в игру с отрицательным мат.ожиданием, и там можно получить эстетическое удовольствие

• Отговаривайте своих знакомых от торговли на Forex. Можно, конечно, занять позицию: если человек лох и достоин того, чтобы его обобрали. Но тогда, почему мы не можем терпеть наперсточников, но даем дорогу другим лохотронщикам. Внесите свой вклад в борьбе с этим злом!

P.S.

Эта статья написана по просьбе дружественной компании. Менее подробные записки о Forex-е мною пишутся с начала 2000-х годов, однажды был опыт длительной переписки статьями с местным представителем Forex-клуба в одном из местных СМИ. Все аргументы противной стороны не убеждают, скорее злят.

Под конец написания этой статьи, был найден замечательный сайт с говорящим названием www.GovnoForex.ru Беглое знакомство с содержанием некоторых статей показало, что это достойное чтиво для тех, кого не убедила текущая статья.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Даа, разозлился человечище на Forex, аж даже ВТБ24 и МДМ внес в список лохотронов. Интересно дойчебанк, ситигруп, и швейцарские банки, позволяющие торговать на Forex, тоже лохотрон? А то что 90% проигрывает давно никто не скрывает, следовательно люди сознательно идут терять деньги. Впрочем статейка интересная. Да, кстати, теханализ может и не работает, но смещение мтематического ожидания работает даже в казино, другое дело, что такие моменты надо выжидать и отлавливать чётко. Имхо, конечно.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Даа, разозлился человечище на Forex, аж даже ВТБ24 и МДМ внес в список лохотронов. Интересно дойчебанк, ситигруп, и швейцарские банки, позволяющие торговать на Forex, тоже лохотрон? А то что 90% проигрывает давно никто не скрывает, следовательно люди сознательно идут терять деньги. Впрочем статейка интересная. Да, кстати, теханализ может и не работает, но смещение мтематического ожидания работает даже в казино, другое дело, что такие моменты надо выжидать и отлавливать чётко. Имхо, конечно.

Cмещение математического ожидания в казино не работает, все эти возможные моменты убраны еще в середине 20 века. При мне 26 раз подряд падало черное, затем 0, затем красное 1 раз, потом опять черное и далее как обычно. В блекджек гоняют 5 колод именно по этой причине. А не одной как когда-то. Любителей считать красное-черное, дюжины и колоны, сектора, сикслайны вышибают так-же, как и всех остальных. Ни в рулетку, ни в покер, ни тем более в блекджек шансов нет, если только знакомый крупье-картежник тебе что-нибудь не смесит. Три года шарик крутил

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Cмещение математического ожидания в казино не работает, все эти возможные моменты убраны еще в середине 20 века. При мне 26 раз подряд падало черное, затем 0, затем красное 1 раз, потом опять черное и далее как обычно. В блекджек гоняют 5 колод именно по этой причине. А не одной как когда-то. Любителей считать красное-черное, дюжины и колоны, сектора, сикслайны вышибают так-же, как и всех остальных. Ни в рулетку, ни в покер, ни тем более в блекджек шансов нет, если только знакомый крупье-картежник тебе что-нибудь не смесит. Три года шарик крутил

Привет!Ну насчет блэкджека не согласен,есть дельцы (их называют Счетчики).Так как пять колод и скаждой раздачей шансы увеличиваются.Факт в том ,что их вычисляют и не дают больше играть. :WhiteVoid_2:

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

... Любителей считать красное-черное, дюжины и колоны, сектора, сикслайны вышибают так-же, как и всех остальных...

Конечно вышибает и вышибает постоянно, так же как и у нас срывает стоп-ордера. Но это же не значит сразу, что система не работает. Всё остальное вероятности -- Вы видели выпадение большого количества черных, но только один раз. А в целом такой разброс не часто увидишь. Следовательно -- чаще законы вероятности всё же работают. Имхо, конечно. Опять во флуд понесло.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Скажу ближе к Forex или к любой бирже, если мы видим сильное движение цены в какую-либо сторону, вероятно, что у него будет движение в противоход, далее, чем продолжительней движение, тем более вероятно, что противоход уже близко - обычное смещение математического ожидания. (Называю противоходом, а не коррекцией, потому что вторичное движение может превысить первичное).

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Привет!Ну насчет блэкджека не согласен,есть дельцы (их называют Счетчики).Так как пять колод и скаждой раздачей шансы увеличиваются.Факт в том ,что их вычисляют и не дают больше играть. :WhiteVoid_2:

Вранье, в блекджеке игровое кол-во карт отделяется от не игрового специальной разрезной пластиковой карточкой, т.е. вот эти 5-6 колод как следует размешены и поделены разрезной в пропорции где-то 4 к 2. Игра идет до разрезной, потом снова замес. Что там можно насчитать? Последние счетчики остались в Америке,в 50-х. А репортажики были заказные по ящику, не иначе.

Для Мальца: Ни одного любителя посчитать не видел победителем в перспективе, особенно любителей удваиваться. Кстати вероятность при забросе шарика всегда одна и та же, изменяется только зыбкое мат.ожидание :WhiteVoid_2:

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

.....

Для Мальца: Ни одного любителя посчитать не видел победителем в перспективе, особенно любителей удваиваться

Да это честно говоря не важно, кто и что видел, важно что законы вероятности в основном работатают и лишь иногда могут дать сбой. Следовательно, при подборе ситуаций в которых вероятность исполнения положительного сценария больше -- можно с большей вероятностью заработать, а если и потерять, то сумму заведомо меньшую, чем предполагаемый заработок. Вот такой вот ММ. Книжка хорошая есть -- Куртис Фейс "Путь черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры". Два раза её читал и впустую. А вот сейчас по прошествии трёх лет перечитываю и думаю куда же я глядел, когда раньше её читал. Основы построения стратегии (не обязательно той, по которой работали черепахи) описаны просто прекрасно, поведение и психология трейдеров, особенно начинающих на 5. Даже все страхи указал. Вобщем классная книженция. Кому надо вот:

198FC.rar

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Вранье, в блекджеке игровое кол-во карт отделяется от не игрового специальной разрезной пластиковой карточкой, т.е. вот эти 5-6 колод как следует размешены и поделены разрезной в пропорции где-то 4 к 2. Игра идет до разрезной, потом снова замес. Что там можно насчитать? Последние счетчики остались в Америке,в 50-х. А репортажики были заказные по ящику, не иначе.

Для Мальца: Ни одного любителя посчитать не видел победителем в перспективе, особенно любителей удваиваться. Кстати вероятность при забросе шарика всегда одна и та же, изменяется только зыбкое мат.ожидание :WhiteVoid_2:

Я не понял Вы меня во вранье обвинили? :dntknw:

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Да это честно говоря не важно, кто и что видел, важно что законы вероятности в основном работатают и лишь иногда могут дать сбой. Следовательно, при подборе ситуаций в которых вероятность исполнения положительного сценария больше -- можно с большей вероятностью заработать, а если и потерять, то сумму заведомо меньшую, чем предполагаемый заработок. Вот такой вот ММ. Книжка хорошая есть -- Куртис Фейс "Путь черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры". Два раза её читал и впустую. А вот сейчас по прошествии трёх лет перечитываю и думаю куда же я глядел, когда раньше её читал. Основы построения стратегии (не обязательно той, по которой работали черепахи) описаны просто прекрасно, поведение и психология трейдеров, особенно начинающих на 5. Даже все страхи указал. Вобщем классная книженция. Кому надо вот:

198FC.rar

Любую заведомо проигрышную(особенно в казино) стратегию, через ММ никогда не вытянешь :to_pick_ones_nose:

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Я не понял Вы меня во вранье обвинили? :dntknw:

Не Вас, а того кто Вам это осознанно или неосознанно рассказал :connie_yoyo: Все известные мне "удачливые" игроки были мошейниками(сговор с крупье, камера в рукаве, помечивание карт во время игры в покер)

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Любую заведомо проигрышную(особенно в казино) стратегию, через ММ никогда не вытянешь :to_pick_ones_nose:

Согласен, но я сначала о перевесе вероятности в положительную для трейдера сторону, и на этом построение стратегии и ММ. И стратегия не обязательно мартингейл.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Не Вас, а того кто Вам это осознанно или неосознанно рассказал :connie_yoyo: Все известные мне "удачливые" игроки были мошейниками(сговор с крупье, камера в рукаве, помечивание карт во время игры в покер)

Это только ваш опыт.Хотя он может быть и большой,не знаю,я казино не интересуюсь.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Cмещение математического ожидания в казино не работает, все эти возможные моменты убраны еще в середине 20 века. При мне 26 раз подряд падало черное, затем 0, затем красное 1 раз, потом опять черное и далее как обычно. В блекджек гоняют 5 колод именно по этой причине. А не одной как когда-то. Любителей считать красное-черное, дюжины и колоны, сектора, сикслайны вышибают так-же, как и всех остальных. Ни в рулетку, ни в покер, ни тем более в блекджек шансов нет, если только знакомый крупье-картежник тебе что-нибудь не смесит. Три года шарик крутил

сам был свидетелем такой ситуации. Мой товарищ свято верит что в казино можно брать по чуть чуть прибыль в аль-пари ( удвоение на красном черном ). Мы были семьями на отдыхе зашли в казино. Они с женой стояли у разных столов считали пока не выпадет подряд 4 раза один цвет. Выпало. Сделали ставку на противоположный цвет. А он не выпал. Начали удваивать. Невыпадает. Точно не скажу сколько раз это повторилось, но фишки кончились. Побежал менять деньги и покупать фишки. Прибежал, поставил, выиграл ( 50 долл нетто навар ).

Но суть в том что пока бегал все время выпадал не тот цвет, раза 4 примерно. Еслибы не бегал а продолжал ставить, то испортил бы себе отпуск.

Но продолжает верить что стратегия работает, и всегда приводит этот пример как доказательство )))

Кстати на фонде, тоже есть опасная черта, когда неправильное ршение позволяет получить прибыль то его склонны перенести в разряд правильных

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

сам был свидетелем такой ситуации. Мой товарищ свято верит что в казино можно брать по чуть чуть прибыль в аль-пари ( удвоение на красном черном ). Мы были семьями на отдыхе зашли в казино. Они с женой стояли у разных столов считали пока не выпадет подряд 4 раза один цвет. Выпало. Сделали ставку на противоположный цвет. А он не выпал. Начали удваивать. Невыпадает. Точно не скажу сколько раз это повторилось, но фишки кончились. Побежал менять деньги и покупать фишки. Прибежал, поставил, выиграл ( 50 долл нетто навар ).

Но суть в том что пока бегал все время выпадал не тот цвет, раза 4 примерно. Еслибы не бегал а продолжал ставить, то испортил бы себе отпуск.

Но продолжает верить что стратегия работает, и всегда приводит этот пример как доказательство )))

Кстати на фонде, тоже есть опасная черта, когда неправильное ршение позволяет получить прибыль то его склонны перенести в разряд правильных

Вообще-то, с точки зрения теории вероятностей, этот метод не работает - есть большая вероятность выиграть немного, и небольшая вероятность много проиграть. В целом, мат. ожидание выигрыша - отрицательное. "Зеро" не зря добавили )))

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Вот тоже серьёзная статейка,только мне кажется новички всё пропустят мимо ушей.

TS Research Group : Publications www.tsresearchgroup.com

--------------------------------------------------------------------------------

Как играть и не проигрывать на бирже

Имея удовольствие наблюдать и общаться с клиентами двух брокерских компаний в течение двух лет, могу утверждать, что поведение людей, желающих «играть и выигрывать на бирже », типично и хорошо прогнозируемо, в отличие от торгуемых ими акций.

Ожидаемая доходность от спекуляций на старте обычно бывает «не менее 1000% годовых». После нескольких совершенных сделок она снижается до «хотя бы 100% годовых». Спустя некоторое время, она падает до «хотя бы вернуть начальный капитал», после чего спекулянт на неопределенное время, до достижения плановой доходности 0% годовых, становится инвестором.

В методах принятия торговых решений также прослеживается определенная эволюция.

На первой стадии новый клиент читает все экономические издания, слушает новости с таким вниманием, будто ожидает узнать их первым. Важным считается поведение бразильского фондового индекса Бовеспа. Исключительное значение придается прогнозам всевозможных аналитиков и мнениям коллег по дилинговому залу. Типовой вопрос, который задают на этой стадии: «что ты думаешь о рынке?» или «будет ли расти такая-то акция?» (если он ее уже купил). Мой типовой ответ: «не знаю» или «подбрось монетку». Клиент не успокоится, пока не найдет того, кто подтвердит, что «такая-то акция будет расти». На этой стадии клиент ищет кого-то, кто говорил бы ему определенно, когда и что покупать или продавать на рынке.

На второй стадии интересы клиента, уже изучившего Элдера и Мэрфи, смещаются в сторону начертательной геометрии в рамках 4-го класса средней школы. Типовой вопрос, который задают на этой стадии: «правильно ли я начертил линию тренда? Если так, то надо покупать (или продавать), а если так, то не надо». Мой типовой ответ остается прежним: «подбрось монетку».

На этой же стадии, как правило, осваивается известная в индустрии привлечения новых денег на биржу программа Метасток, при помощи которой гоняются многочисленные индикаторы, представляющие собой математические операции над рядом цен: разностное дифференцирование и интегрирование. Следовательно, бывает только два индикатора, остальные - их бесконечные вариации. Самые новые из этих индикаторов рассекречены в 1978 году, вероятно, по причине их бесполезности. Типовой вопрос, который чаще всего задают: «Что говорит индикатор». Мой типовой ответ остается по-прежнему типовым. На этой стадии клиенту нужно найти нечто, что говорило бы ему, как покупать или продавать.

Убедившись, что методы, применяемые на первых двух этапах, не работают, спекулянты, которым посчастливилось еще не стать инвесторами, начинают понимать, что им необходимо найти некую систематическую стратегию игры на бирже. На этой стадии клиенты ищут «систему», которая выдавала бы сигналы. Основная проблема, возникающая при этом, заключается в том, что клиенту, помимо большого труда, необходимо преодолеть собственные предубеждения.

Приведу типичный пример.Один из давних клиентов, долго и упорно изучая графики цен с индикаторами, построил систему, которая, по его утверждению, выдает 90% выигрышных сигналов, покупая на минимумах и продавая на максимумах. Сигналы случаются редко, несколько раз в год. Система состоит из большого числа все тех же индикаторов, строящихся на разных временных масштабах (от получаса до недели). При помощи достаточно сложных правил, комбинация индикаторов генерирует сигналы на открытие позиции. Сигналы могут быть сильными или слабыми, т.е. они непрерывные, а не бинарные (или сигнал есть, или его нет), как я всегда считал. Сигналы, судя по всему, неоднозначные, и исполняются с учетом субъективного фактора. Все сигналы обоснованы убедительными теориями. Что делать с открытой позицией и как рассчитывать размер позиции, не говорится. Вопрос, имеет ли система положительное математическое ожидание, встречает молчание.

Система пока не принесла денег, поскольку, в процессе тестирования, автор ей «не очень доверял», и быстро закрывал позиции, когда они становились прибыльными.

Разберем эту систему по пунктам.

Высокий процент выигрышей. Вы вряд ли поверите, что можно получить высокий процент выигрышей при помощи генератора случайных чисел (той же монетки). Секрет такой. Бросаем монетку. Если выпадает орел, покупаем акции. Как только цена вырастает, сразу же закрываем позицию с прибылью. Если цена падает, становимся инвесторами и ждем, пока сделка не станет прибыльной. О прибыльности стратегии в целом, разумеется, речи не идет. Но мы ведь стремимся к высокому проценту выигрышей! Одно из главных наших предубеждений – это желание, чтобы наша текущая сделка была обязательно выигрышной. Именно поэтому мы пересиживаем убытки, ожидая, когда цены развернутся. Убытки, как правило, становятся еще больше. По этой же причине мы раньше времени закрываем прибыльные сделки. Но быть правым и зарабатывать на бирже – это разные вещи.

Малое число примеров и консерватизм. Если мы десять раз бросим монетку, и девять раз из них выпадет орел, отсюда не будет следовать, что вероятность выпадения орла 90%. Закон малых чисел утверждает, что имеется недостаточно примеров, чтобы сделать такое заключение. Однако мы свято верим нескольким случаям, когда наша система дала хорошие сигналы. Если мы нашли некую комбинацию индикаторов, или, в общем случае, метод, поверили в него, и на нескольких примерах убедили себя, что он работает, мы будем делать все возможное, чтобы избежать очевидности, что он не работает. По этому поводу очень хорошо сказал William Eckhardt: «Мы не смотрим на данные нейтрально – то есть, когда человеческий глаз сканирует график, он не дает всем точкам равный вес. Вместо этого, он будет фокусироваться на нескольких выдающихся случаях, и мы стремимся формировать наши мнения на основе этих специальных случаев. В человеческой природе выбирать впечатляющие успехи метода и не замечать непрерывные убытки, которые изотрут вас до костей. Таким образом, даже при весьма тщательном изучении графиков исследователь склонен считать, что система много лучше, чем она есть на самом деле».

Представление данных. Мы считаем, что столбик на графике цен представляет собой рынок. На самом деле, это не более чем диапазон цен за период, а также начальная и конечная цена. Кроме того, мы считаем, что индикаторы несут дополнительную информацию о рынке, хотя это не более чем преобразования цен, несущие меньше информации, чем сами цены.

Надежность данных. Мы считаем, что данные о ценах и реальные цены – это одно и тоже. На самом деле, экстремальные сделки часто проходят с одним лотом, то есть реально нельзя было совершить сделку по таким ценам на нормальном объеме. Другой пример: одни знакомые летом по ошибке купили акции Иркутскэнерго, когда цены на них были в районе 2.80, по цене РАО ЕЭС – 3.56. Это реальная сделка, с хорошим объемом, она будет учитываться во многих индикаторах и торговых методах. Однако она не отражает реальный рынок.

Степени свободы. Это характеристика, описывающая число правил и параметров системы. Мы стремимся иметь как можно больше степеней свободы, так как хотим иметь систему, которая идеально прогнозирует рынок. Чем больше правил, индикаторов и параметров мы добавляем в систему, тем лучше результаты будут на исторических данных. К сожалению, тем меньше вероятность, что она будет показывать прибыль в будущем.

Простое и сложное. Мы предпочитаем сложное простому. Профессор Alex Bavelas провел впечатляющий эксперимент. Двоих испытуемых, А и В, изолированно друг от друга, посадили перед экранами. Им сказали, что цель эксперимента – научиться распознавать больные и здоровые клетки, методом проб и ошибок. Перед каждым были две кнопки: «здоровая» и «больная», и две лампочки: «правильно» и «неправильно». Каждый раз, когда на экран проецировалось изображение клетки, они угадывали, здоровая клетка или больная, нажимая соответствующие кнопки, после чего загоралась соответствующая лампочка. Если А угадывал правильно, загоралось «правильно»; если А был неправ, то загоралось «неправильно». Вскоре А научился распознавать больные клетки примерно в 80% случаев. В же получал не истинные результаты своих ответов, а основанные на ответах А: Если А был прав, то у В загоралось «правильно»; если А был неправ, то у В загоралось «неправильно», вне зависимости от реального результата. Разумеется, В этого не знал. Он искал порядок там, где его не было. Затем А и В спросили, по каким правилам они отличают больные клетки от здоровых. А предложил простые конкретные правила. В использовал правила сложные и мудреные. Удивительно, что А не думал, что объяснения В абсурдны или необоснованно сложны. Он был впечатлен «блестящим» методом В и стыдился простоты своих правил.Чем более сложными были объяснения В, тем более убедительны они были для А. Перед следующим тестом с новыми примерами испытуемых спросили, чей метод лучше. Оба, особенно А, были убеждены, что метод В. На второй серии тестов В не показал никакого улучшения. А же угадывал значительно хуже!

Лотерея. Мы считаем, что если мы можем манипулировать числами, то наши шансы на выигрыш увеличиваются. Отсюда следует популярность лотерей, хотя шансы на выигрыш в них ничтожно малы, и всевозможных прогнозов. Чтобы мы открыли позицию (купили или продали акции), рынок должен совершить определенное действие, согласно установленным нами правилам (то, что обычно называют «системой»). Таким образом, мы имеем ощущение контроля рынка. Поскольку, когда позиция открыта, рынок живет своей собственной жизнью, вне зависимости, что мы думаем о нем, мы сосредотачиваем все внимание на правилах входа в позицию. Факты таковы, что это наименее важная часть торговой стратегии. Я экспериментировал с системой со случайными входами, и она, в подавляющем большинстве случаев (каждый запуск порождает новую последовательность случайных чисел), была прибыльной. Идея позаимствована у Van Tharp’а, у которого «система делала деньги на 80% прогонов, когда она торговала одним контрактом на каждом фьючерсном рынке. Она делала деньги 100% времени, когда была добавлена простая система управления капиталом – рисковать 1% капитала.

Детерминированность и случайность. Мы неадекватно воспринимаем случайность. Nassim Taleb описал занятный эксперимент: «Исследователи дают птицам (какие-то pigeons) в клетке корм случайным образом, и что бы ни делали птицы во время кормежки, они начинают делать это сильнее, чтобы получить дополнительную пищу. Это приводит к выработке у птиц определенного ритуала, типа танца. Таким образом, имеется нечто в птичьих мозгах, что идентифицирует причинность. От птичьих мозгов до наших, поэтому, небольшой шаг. Люди всегда думают, что имеется причина событиям. Мы неспособны принять случайность.» Я показывал клиентам графики цен, и они находили на них тренды, поддержки и сопротивления, «головы и плечи», дивергенции, словом, весь комплект. Самое интересное заключалось в том, что эти графики были порождены генератором случайных чисел, являлись не более чем случайным блужданием. С другой стороны, мы любим ловить минимумы и максимумы цен, полагая, что они могут развернуться в любой момент. При этом подразумевается, что изменения цен распределены случайно, и развороты можно спрогнозировать. На самом деле, в изменениях цен бывают очень большие выбросы, которые нельзя спрогнозировать из нормально распределенных случайных изменений цен. Как результат, мы значительно недооцениваем риск. Если мы купили акции, а цена ушла еще ниже, мы покупаем еще, уменьшая среднюю цену покупки (усредняясь). Неофициальная статистика гласит: «усреднение на падающем рынке сгубило больше евреев, чем Гитлер».

Риск. Мы консервативны по отношению к прибыли и склонны к риску по отношению к убыткам. Kahneman и Tversky просили людей выбрать между 80% шансов выиграть $4000 и 20% шансов не выиграть ничего, и 100% шансами получить $3000. 80% опрошенных выбрали $3000 наверняка. Затем они предложили выбор между риском 80% шансов потери $4000 и 20% шансами не потерять ничего, и 100% шансами потерять $3000. 92% опрошенных предпочли рискнуть. Стратегия, которую выбирает большинство (наверняка взять $3000, и 80% шансов потерять $4000), имеет математическое ожидание -$200, т.е. в среднем мы каждый раз будем терять по $200. Что и делаем на бирже.

Ошибка игрока (“Gambler’s Fallacy”). Мы убеждены, что если в случайной последовательности (или рынке) установился тренд, то он может развернуться в любой момент. Мы уверены, что если у нас несколько раз подряд были проигрышные сделки, следующая обязательно будет выигрышной. Ralf Vince провел эксперимент с 40 кандидатами наук, но не профессиональными игроками, и не статистиками. Им предложили сыграть в простую компьютерную игру, в которой они бы выигрывали 60% времени. Каждому дали по $1000 и попросили ставить столько, сколько они хотят, в каждой попытке. После 100 попыток, только 2 из 40 (5%) увеличили свои $1000.

Один знакомый трейдер, который сейчас в Вашингтоне управляет инвестиционным фондом, дал поиграть в подобную, но более сложную и приближенную к реальной торговле, игру, своей приятельнице, которая работает ведущим аналитиком Lehman Brothers (или аналогичной, не помню). Писал, что «она второй день не может перейти на следующий уровень игры».

Таким образом, наши враги внутри нас. Зная их и научившись с ними бороться, у нас появляются шансы найти выигрышную стратегию, с которой нам будет сухо и комфортно. Как это сделать – отдельный разговор.

Дмитрий Толстоногов,

  • Upvote 1

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Создайте аккаунт или войдите в него для комментирования

Вы должны быть пользователем, чтобы оставить комментарий

Создать аккаунт

Зарегистрируйтесь для получения аккаунта. Это просто!

Зарегистрировать аккаунт

Войти

Уже зарегистрированы? Войдите здесь.

Войти сейчас

  • Сейчас на странице   0 пользователей

    Нет пользователей, просматривающих эту страницу.

×